【村瀬智一が斬る！深層マーケット】半導体・AI関連株への物色が継続

「半導体・AI関連株への物色が継続」

●日経平均株価は初の6万円台に到達も……

4月23日、日経平均株価が史上初の6万円台をつけた。とはいえ、米国とイランによる戦闘終結に向けた協議の行方が見通せないなかでは、リバランス中心の商いであった。3月31日安値からの上げ幅が9500円に迫る反発相場において、AI（人工知能）関連や半導体株への物色が強まる一方で、東証プライムの騰落銘柄数は値下がりが8割を占めるといった歪な状況に市場関係者は違和感を抱いている。

物色対象が広がりをみせるためには、米国・イランの戦闘終結による地政学リスクの後退が必要であろう。そのため、現状ではソフトバンクグループ <9984> [東証Ｐ]やアドバンテスト <6857> [東証Ｐ]など、指数インパクトの大きい値がさハイテク株が日経平均株価を牽引する状況がしばらく続くことになりそうだ。

また、来週からゴールデンウィークに突入するほか、日米企業の決算発表も今後本格化してくる。イラン情勢が小康状態をみせてくる局面では、業績面を手掛かりとした日替わり的な物色に向かわせそうである。

●活躍が期待される「注目5銘柄」

◆高砂熱学工業 <1969> [東証Ｐ]

民間工事が中心の空調工事最大手。国立競技場や麻布台ヒルズ、大規模半導体工場などでの施工実績を有する。AIサーバーの膨大な発熱を抑える高効率空調や液冷技術に注目。株価は2月13日の上場来高値5749円をピークに調整が続くが、3月と4月につけた安値（4200円前後）でのダブルボトム形成によるリバウンドに期待したい。

◆パワーエックス <485A> [東証Ｇ]

大型蓄電池 の製造・販売を主軸とするエネルギーテック企業。電気自動車（EV）向けの超急速充電器を手掛けるほか、世界初の「電気運搬船」を使った海上電力輸送の事業化を目指す。また、同社が開発したコンテナ型 データセンター「Mega Power DC」は蓄電池を搭載し、大規模な建築工事を必要とせずに短工期・低コストでの導入を可能とする。株価は上向きで推移する25日移動平均線を支持線とした上昇トレンドを形成。なお、5月31日を基準日として1→3株の株式分割を実施する予定であり、流動性の向上と投資家層の更なる拡大が期待される。

◆さくらインターネット <3778> [東証Ｐ]

インターネットインフラサービスを展開。自社データセンターを国内に保有し、日本の法令への対応やデータ移行が容易な点が評価され、政府・公共機関の信頼が厚い。AI学習に不可欠な画像処理半導体（GPU）を数千基規模で提供する「高火力」シリーズを展開しており、AIインフラの「国策銘柄」として注目したい。株価は4月以降、強いリバウンドをみせ、2500円水準から4月22日には4025円まで買われた。短期調整を想定しつつ押し目狙いのスタンスで臨みたい。

◆バルテス・ホールディングス <4442> [東証Ｇ]

ソフトウェアテストや検証サービスを展開。ソフトウェアテストの国際資格認定機関「ISTQB」の最高位ランク（Global Partner）に日本で初めて認定された実績を持つ。「AIを活用してテスト設計工程を50％削減する」ことを目標に掲げ、生成AIテスト設計ツール「TestScape」などの自社ツールを開発。株価は3月31日につけた400円をボトムにリバウンドを演じたが、75日・200日線が抵抗となり反落している。週末24日に割り込んだ25日線の早期突破による再動意に期待したい。

◆オービーシステム <5576> [東証Ｓ]

金融や社会インフラ、産業流通分野などのシステム開発を得意とする独立系システムインテグレータ（SIer）。日立製作所グループや三菱電機ソフトウェアといった大手SIerと密接で、これら大手との取引が売上高の約7～8割を占める。4月22日に発表した2026年3月期の連結決算は売上高が前の期比12.6％増、営業利益が同19.6％増と2ケタの増収増益で着地。続く27年3月期の営業利益は前期比24.3％増の8億3500万円と2期連続での最高益更新を見込む。株価は決算評価で急伸した後、反動安をみせているが、75日線までの調整を経て仕切り直しに転じられるか注目したい。

2026年4月24日　記　（次回は5月9日に更新予定）

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