来週の株式相場に向けて＝ＡＩ・半導体は秋口まで調整入り説も、アップル上昇の意味

１７日の東京株式市場で日経平均株価は前日比２６９４円安の６万４１４１円と大幅続落。一時は４０００円を超える下落となり６万２７００円台まで売られる場面があった。特にキオクシアホールディングス<285A>がストップ安水準まで売られ、６月につけた最高値から１カ月足らずで半値割れまで下落。アドバンテスト<6857>や村田製作所<6981>といったＡＩ・半導体関連株は軒並み安となった。

前日の米フィラデルフィア半導体株指数（ＳＯＸ）が４％あまり下落したことなどが嫌気された。このＡＩ・半導体関連株の急落に対して「これまでの株価急騰の反動の面が大きい」（市場関係者）という声が出ている。高い関心を集めたＡＳＭＬホールディング<ASML>や台湾積体電路製造（ＴＳＭＣ）<TSM>の決算内容は決して悪い内容ではなかった。しかし、それでも関連株は売られた。

来週以降もＡＩ・半導体関連株は重要な決算発表が相次ぐ。米国では２２日にアルファベット<GOOG>、２３日にインテル<INTC>が予定されており、７月下旬にかけては２９日に韓国のＳＫハイニックス<SKHY>、３１日にキオクシアが決算を行う。いずれも市場を大きく左右する重要な決算イベントだが、「夏場で休みをとる市場関係者も多く、積極的な買いは入りにくいかもしれない。ＡＩ・半導体ラリーは秋口まで休養ではないか」（同）との見方も出ている。

一方で注目を集めているのが、これまで物色圏外にあった銘柄だ。米国ではＡＩが評価されず物色人気が盛り上がらなかったアップル<AAPL>が最高値に買われている。日本では、任天堂<7974>などが見直されている。両社にとって半導体価格の下落は追い風に働く。インフレ懸念はあるものの、日米ともに経済情勢は悪くはなく、バリュー系銘柄などを見直す余地は大きい。今月下旬にかけてのテック企業の決算発表は、ＡＩ・半導体関連株が復活するかどうかの大きなポイントとなりそうだ。

上記以外のイベントでは、海外では２２～２３日に欧州中央銀行（ＥＣＢ）理事会が開催される。２４日に米７月Ｓ＆Ｐグローバル米国製造業ＰＭＩ、米６月新築住宅販売件数が発表される。２１日にノースロップ・グラマン<NOC>、２２日にテスラ<TSLA>、テキサス・インスツルメンツ<TXN>、２４日にアメリカン・エキスプレス<AXP>が決算発表を行う。

国内では、２０日は海の日の祝日で休場。２２日に６月貿易統計、２４日に６月消費者物価指数（ＣＰＩ）が発表される。２２日にオービック<4684>、２３日にディスコ<6146>、２４日に信越化学工業<4063>、中外製薬<4519>、キヤノンマーケティングジャパン<8060>が決算を発表する。２２日にティアフォー<593A>が新規上場する。来週の日経平均株価の予想レンジは６万２０００～６万８５００円前後。（岡里英幸）

出所：MINKABU PRESS