4月下旬から26年1-3月期の決算発表集中期間に突入している。本特集では、5月7日までに発表された決算の中から、26年1-3月期に過去最高益を更新し、かつ今期も最高益を見込む、いわゆる利益成長が“青天井”状況になっている銘柄にスポットライトを当てた。

下表では、時価総額100億円以上の銘柄を対象に、本決算月にかかわらず、1-3月期に経常利益が全四半期ベースの過去最高益を更新した銘柄をピックアップ。さらに、会社側が今期(通期計画)も過去最高益見通しを示している34社を選び出し、1-3月期実績の過去最高益に対する上振れ率が大きい順に記した。

上振れ率トップとなったのは、電気設備工事大手のトーエネック <1946> [東証Ｐ]。26年1-3月期(第4四半期)は民間の設備投資意欲が高水準で推移する中、屋内線工事を中心に豊富な手持ち案件が順調に進捗し、経常利益は92.2億円(前年同期比63.3％増)と16四半期ぶりの最高益更新を果たした。続く27年3月期の同利益は前期比3.8％増の235億円と3期連続で過去最高益を更新する計画だ。株価は7日に上場来高値2514円まで上値を伸ばしている。

2位に入った令和アカウンティング・ホールディングス <296A> [東証Ｇ]の1-3月期(第4四半期)は、経常利益が前年同期比45.3％増の7.7億円と4四半期ぶりに過去最高益を更新した。経理人材の不足や会計業務の複雑化を背景にコンサルティング需要が拡大する中、極めて高い契約継続率を維持したことに加え、自社開発の汎用型効率化ツールの活用で人件費や採用費を抑制したことも利益拡大につながった。27年3月期の同利益は前期比8.3％増の21.6億円と7期連続の最高益更新を目指す。

3位のアドバンテスト <6857> [東証Ｐ]は1-3月期(第4四半期)の税引き前利益が1723億円と従来の過去最高益を42.0％上回って着地した。AI(人工知能)関連の高性能半導体 向けテスタ需要の大幅な拡大を追い風に、SoC(システム・オン・チップ)半導体検査装置の販売が大きく伸びた。同時に発表した27年3月期の同利益は前期比21.7％増の6290億円と3期連続で過去最高益を更新する見通しだ。

4位のジャパンインベストメントアドバイザー <7172> [東証Ｐ]は、日本型オペレーティング・リース投資商品市場の年度末の需要期において、豊富な品揃えを背景に商品出資金販売額が拡大し、1-3月期(第1四半期)の経常利益は前年同期比46.5％増の86.8億円と5四半期ぶりに過去最高益を更新した。26年12月期の同利益は前期比18.3％増の196億円と3期連続の最高益更新を見込む。

5位に入った大手重電メーカーの富士電機 <6504> [東証Ｐ]は、エネルギー事業で蓄電システムや変電機器、電源機器の受注が増加したほか、データセンター向け電源システムが好調だった。また、インダストリー事業のITソリューション分野における文教向け大口案件なども寄与し、1-3月期(第4四半期)の経常利益は前年同期比29.2％増の651億円と8四半期ぶりに過去最高益を更新した。27年3月期の同利益は前期比2.6％増の1430億円と6期連続の最高益更新を狙う。併せて、発行済み株式数(自己株式を除く)の1.7％にあたる250万株または210億円を上限とする自社株買いの実施を発表したことも評価され、株価は上場来高値を更新中だ。

┌─ 四半期 経常利益 ─┐　┌── 通期 経常利益 ──┐ 予想

コード 銘柄名　 　　 上振れ率　1-3月　過去最高　上振れ率 今期予想 過去最高　 PER

<1946> トーエネク　　　　61.9　 9221　　　5696　　　 3.8　　23500　　22639　12.6

<296A> 令和ＡＨ　　　　　45.3　　770　　　 530　　　 8.3　　 2160　　 1994　19.9

<6857> アドテスト　　　　42.0 172371　　121357　　　21.7　 629000　 516720　46.5 *

<7172> ＪＩＡ　　　　　　28.8　 8688　　　6746　　　18.3　　19670　　16625　 9.8

<6504> 富士電機　　　　　27.2　65104　　 51183　　　 2.6　 143000　 139310　20.8

<1944> きんでん　　　　　25.8　38643　　 30717　　　 1.6　　96000　　94493　23.5

<6653> 正興電　　　　　　25.3　 1456　　　1162　　　 8.8　　 3400　　 3126　15.4

<4475> ＨＥＮＮＧＥ　　　23.9　　741　　　 598　　　11.8　　 2073　　 1854　19.4

<6099> エラン　　　　　　20.0　 1410　　　1175　　　19.5　　 5000　　 4184　13.0

<1939> 四電工　　　　　　16.4　 3446　　　2961　　　 6.1　　 9900　　 9327　14.7

<3091> ブロンコＢ　　　　16.1　 1037　　　 893　　　 0.8　　 3050　　 3025　30.9

<1942> 関電工　　　　　　15.4　24658　　 21374　　　 6.5　　90500　　84981　21.6

<7711> 助川電気　　　　　14.9　　477　　　 415　　　 9.6　　 1290　　 1177　36.6

<4221> 大倉工　　　　　　14.4　 2215　　　1936　　　 4.2　　 6700　　 6428　13.2

<6617> 東光高岳　　　　　11.8　 3460　　　3094　　　 0.2　　10100　　10084　13.0

<4417> Ｇセキュリ　　　　11.6　　694　　　 622　　　33.8　　 2973　　 2222　21.9

<7972> イトーキ　　　　　10.6　 8094　　　7318　　　16.5　　16000　　13739　12.8

<8892> エスコン　　　　　10.6　10315　　　9329　　　15.5　　20000　　17320　 8.0

<4326> インテージＨ　　　10.5　 3223　　　2916　　　 8.2　　 5500　　 5081　20.6

<3984> ユーザーロカ　　　 8.8　　677　　　 622　　　11.9　　 2207　　 1972　18.6

<4685> 菱友システム　　　 8.4　 1746　　　1611　　　 0.6　　 5650　　 5619　11.1

<4733> ＯＢＣ　　　　　　 7.9　 6890　　　6383　　　12.1　　28260　　25218　24.1

<9962> ミスミＧ　　　　　 7.4　15681　　 14603　　　 6.5　　55900　　52500　24.7

<4709> ＩＤＨＤ　　　　　 7.3　 1176　　　1096　　　 8.0　　 4550　　 4212　11.5

<3482> ロードスター　　　 7.2　 5727　　　5341　　　14.5　　14009　　12239　 5.5

<3231> 野村不ＨＤ　　　　 7.0　54708　　 51142　　　 0.2　 125000　 124807　 9.9

<9799> 旭情報　　　　　　 5.3　　560　　　 532　　　 6.6　　 1814　　 1702　12.0

<4498> サイバトラス　　　 5.0　　487　　　 464　　　12.7　　 1867　　 1657　15.1

<2327> ＮＳＳＯＬ　　　　 3.9　13475　　 12963　　　 6.7　　48300　　45286　21.1 *

<2326> デジアーツ　　　　 3.7　 1464　　　1412　　　13.7　　 5505　　 4840　17.6

<8704> トレイダーズ　　　 3.4　 2309　　　2233　　　 5.3　　 7000　　 6650　 6.8

<1723> 日本電技　　　　　 2.6　 3964　　　3865　　　 4.7　　12700　　12126　20.0

<3064> モノタロウ　　　　 2.1　13031　　 12757　　　14.6　　52789　　46057　25.1

<7609> ダイトロン　　　　 0.9　 2531　　　2509　　　 6.8　　 7640　　 7156　15.4

※2025年4月以降に上場した企業と今期見通しを開示していない企業は除いた。四半期の過去最高益は原則、四半期決算の開示が本格化した2003年4-6月期以降の業績に基づいたものです。

※過去最高益は同一会計基準内が対象。「*」は国際会計基準を採用する銘柄。

株探ニュース